Анализ состояния финансов предприятия. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия Оценка финансового состояния предприятия статья

30.03.2024

Заявка на оценку финансового состояния предприятия

Является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

Анализ имущественного положения
Анализ финансовых результатов
Анализ финансового состояния

1. Анализ имущественного положения

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

2. Анализ финансовых результатов

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

3. Анализ финансового состояния

3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: (стр.260+стр.250)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: (стр.240+стр.270).

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: (стр.110+стр.120-стр.140)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность: (стр.620+стр.670)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства: (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов: (стр. 510+стр. 520)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". (стр. 490-стр. 217). Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов.

3.3. Анализ финансовой независимости и структуры капитала

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая независимость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующих его постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой независимости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате. Сущность финансовой независимости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его независимость является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками, т.е. финансовая независимость - обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность - внешнее её проявление. Важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Задачами анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов - это необходимо для того, чтобы выяснить:

а) насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

б) растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая независимость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в рамках одного предприятия. Относительные - для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми коэффициентами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов. Смысл анализа финансовой независимости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Нужна помощь в оценке? Обратитесь к нам, используя . Звоните прямо сейчас! С нами работать выгодно и удобно!

Надеемся увидеть Вас в числе

Оценка финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов, отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Данные показатели сравниваются с соответствующими показателями аналогичных предприятий (в этой же отрасли), что позволяет оценить относительное финансовое положение данной фирмы.
Финансовое состояние предприятия - характеристика размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (собственный капитал и обязательства - пассивы).
Финансовый анализ является ключевым этапом оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков.
В традиционном понимании финансовый анализ - метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовый анализ. В зависимости от целей, источников информации для проведения анализа, пользователей результатов анализа различают финансовый анализ внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия. Финансовый анализ с использованием данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ - проводится за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, то есть теми, кто не имеет доступа к внутренней информационной базе предприятия.
Информационная база для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия: «Бухгалтерский баланс» - форма № 1, «Отчет о прибылях и убытках» - форма № 2, «Отчет об изменениях капитала» - форма № 3, «Отчет о движении денежных средств» - форма № 4, Приложение к балансу - форма № 5.
Основная цель оценки финансового состояния - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние, так и его проекция на ближайшую или более отделенную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Основные методы финансового анализа:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом - абсолютное и относительное изменение показателей за ряд отчетных периодов;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом - структура активов, внеоборотных активов, оборотных активов, источников финансирования по видам и срокам привлечения;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем - перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей;
сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты (отношение абсолютных показателей или их линейных комбинаций). Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут быть использованы:

усредненные значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей наиболее удачливых конкурентов;
теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, - нормативы для финансовых коэффициентов.

Важное значение для показателей финансового состояния является его отраслевая принадлежность.
Для общей оценки финансового состояния предприятия будут использоваться показатели Таблицы 7.1. Данные приведены в виде трех информационных блоков: баланс, отчет о прибылях и убытках, дополнительные данные.
Оценка финансового состояния проводится по следующим направлениям:

анализ имущественного положения;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности;
анализ деловой активности и эффективности использования капитала.

Финансовая оценка имущественного положения предприятия представлена в активе баланса, а также в форме № 5. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Наиболее информативными являются следующие показатели: величина активов, динамика активов, структура активов, состояние активов.

Положительно оценивается увеличение валюты баланса. Реальным увеличение сумм актива можно считать в том случае, если их темп роста выше темпа роста цен за соответствующий период.
Отрицательно характеризуется финансовое состояние предприятия при наличии остатков по таким «больным» статьям, как непокрытые убытки; кредиты и займы, не погашенные в срок; кредиторская задолженность просроченная; векселя выданные просроченные; задолженность дебиторская просроченная; дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты. Эти статьи показывают неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде.
Отрицательно оценивается высокое значение коэффициента износа основных средств (АМ/ПСОС) (при неизменности метода расчета амортизации), что характеризуется как ухудшение состояния материально-технической базы.
Величина собственных оборотных средств (СОС) - как разница между
собственным капиталом и внеоборотными активам (СК-ВА) - должна быть положительной (для промышленных предприятий). Если собственные оборотные средства отсуьствуеют, то это означает, что собственного капитала предприятия не хватает для финансирования не только оборотных активов, но и внеоборотных активов.
Таблица 7.1 - Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов

Статья	Обознач ение		Алгоритм расчета
1. БАЛАНС (форма № 1)
I Внеоборотные активы - всего	ВА	стр	190 + стр.230
из них:
основные средства	ОС	стр	120
II Оборотные активы - всего	ОА	стр	290
из них:
запасы	З	стр	210
дебиторская задолженность	ДЗ	стр	230
денежные средства и их эквиваленты	ДС	стр	250 + стр.260
ИТОГО АКТИВОВ	А
III Капитал и резервы (собственный капитал)	СК	стр	490
IVДолгосрочные обязательства	ДО	стр	590
VКраткосрочные обязательства	КО	стр	690
ИТОГО ПАССИВОВ	П
2. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (форма № 2)
Выручка (нетто) от продажи	ВР	стр	010
Себестоимость проданных товаров	СС	стр	020
Валовая прибыль	ВП	стр	029 = стр.010 - стр.020
Коммерческие и управленческие расходы	КУР	стр	030 + стр.040
Прибыль (убыток) от продаж	ППР	стр	050
Сальдо прочих доходов и расходов	СПРД	стр	060-
		стр	070+стр.080+стр.090-
		стр	О о + о $ ю 0 1 о н V о
Прибыль до налогообложения	ПДН	стр	140
Налог на прибыль	НП	стр	150
Чистая прибыль	ЧП	стр	190
3. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ (форма № 5)
Основные средства (первоначальная стоимость)	ПСОС	стр	370
Амортизация основных средств	АМ	стр	394

Финансовая устойчивость предприятия - это его способность покрыть все свои обязательства. Это показатель - характеристика стабильности деятельности предприятия в свете долгосрочных перспектив, оценка степени зависимости от внешних кредиторов, условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Анализ финансовой устойчивости - это анализ и оценка соотношения собственного и заемного капитала.
Оценка финансовой устойчивости характеризуется рядом показателей.
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации капитала) - удельный вес собственных капитала в пассивах предприятия (СК/П). Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
По поводу нормального значения этого показателя в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно высока. Указывают и нижний предел этого показателя - 0.5-0.6 (50-60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку оно легко может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, японским компаниям
137
свойственна высокая доля заемного капитала (до 80%). Такое высокое значение коэффициента как бы характеризует степень доверия банков к компаниям.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства (СОС/СК). Значение этого показателя значительно зависит от отраслевой принадлежности.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС/ОА) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается этот показатель как отношение собственных оборотных средств и величине оборотных активов. Нижняя граница показателя - 0.1.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами(СОС/З) характеризует долю запасов и затрат предприятия, финансируемую за счет собственных источников. Нормальное значение этого коэффициента имеет нижнюю границу - 0.8-1. Более низкое значение этого показателя означает низкую финансовую устойчивость фирмы. В то же время превышение значения 1.0 свидетельствует об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов.
Важным показателем финансовой устойчивости является также срок погашения кредиторской задолженности (СКЗ):
Т * КЗ
СКЗ =
ВР
где КЗ - среднегодовая кредиторская задолженность, руб.
Чем длиннее период погашения кредиторской задолженности, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Одним из способов оценки ликвидности баланса является расчет относительных показателей ликвидности, различающихся набором ликвидных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (ОА/КО) характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и оказания услуг, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Коэффициент показывает, сколько рублей оборотных (текущих) активов (ОА) приходится на один рубль краткосрочных (текущих) обязательств (КО). Для обеспечения ликвидности баланса значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Однако, значение этого показателя может сильно варьировать по отраслям и видам деятельности.
Коэффициент быстрой ликвидности ((ОА-З) / КО) показывает, в какой степени текущие обязательства обеспечены наиболее ликвидными активами, то есть оборотными средствами за вычетом запасов. Для того, чтобы баланс предприятия был ликвидным, значение этого коэффициента должно быть не менее 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС/КО) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов, то есть абсолютно ликвидных активов. Значение этого коэффициента считается приемлемым на уровне не ниже 0.2.

Анализ деловой активности и эффективности использования капитала.

Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных средств и их элементов. Наиболее важными среди этих показателей являются коэффициенты оборачиваемости активов, фондоотдачи основных средств и оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости активов (Ка) характеризует "работоспособность" имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации. Расчет этого показателя основывается на соотношении выручки от реализации и среднегодовой величины активов:
а
Выручка от реализации
Активы
Для оценки полученного значения коэффициента оборачиваемости активов данный показатель целесообразно сравнить либо со среднеотраслевым значением, либо со значением этого показателя за предыдущие годы. Деловая активность в целом характеризуется положительно, если наблюдается рост коэффициента оборачиваемости. Аналогично оцениваются значения и частных показателей оборачиваемости - коэффициента оборачиваемости оборотных средств и фондоотдачи.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется коэффициентом
оборачиваемости (Коб):
К Выручка от реализации °6\" Оборотные средства
Оборотные средства в этой формуле представляют собой среднегодовой остаток оборотных средств, то есть половину суммы оборотных средств на начало и конец года. Для оценки оборачиваемости основных средств используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств - это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств.
Эффективность использования капитала предприятия оценивается системой показателей рентабельности, рассмотренных в п.7.4.5.

Контрольные вопросы

Что такое «предприятие»? Что вкладывается в понятие «самостоятельное предприятие»? Одинаковый ли смысл вкладывается в это понятие в централизованной экономике и рыночной экономике? Привести примеры.
В чем содержание распределительной функции финансов?
Назвать принципы организации финансов предприятия и привести примеры.
В чем состоят особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования? Привести примеры.
Что такое финансовые ресурсы предприятия и каковы источники их формирования?
В чем различие между собственным и заемными (привлеченными) финансовыми ресурсами предприятия?
В чем особенности формирования финансовых ресурсов в рыночных условиях?
На какие группы можно классифицировать все затраты предприятия?
Чем отличаются постоянные затраты от переменных?
Что такое «выручка от реализации» и каковы методы ее определения?
Какие факторы влияют на величину выручки от реализации продукции?
Каким образом формируются добавочный и резервный капиталы предприятия? На какие цели они могут быть использованы?
В чем различия между понятиями «экономическая прибыль» и «бухгалтерская прибыль»?
Какие существуют показатели прибыли и как они связаны между собой?
В чем принципиальная разница между задатком и авансом?
В чем заключается эффект операционного рычага?
Что представляют собой внеоборотные и оборотные активы?
Какие существуют виды оценки основных средств?
Что такое «амортизация» и какова ее роль в формировании финансовых результатов деятельности предприятия?
За счет каких источников финансируется ремонт основных фондов?
Что входит в состав нематериальных активов?
Что является информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия?
Какие финансовые коэффициенты используются при анализе финансовой устойчивости предприятия?
Что такое «ликвидность баланса» и какими показателями она определяется?
Какими законодательными актами регламентируется процесс банкротства в Российской Федерации?

Еще по теме Оценка финансового состояния предприятия:

6.2. Оценка финансовой устойчивости и автономности предприятия
1.1. Цели и задачи финансово-экономического анализа туристского предприятия
11.1. Финансовое состояние как объект управления Сущность и факторы финансового состояния предприятия
1. Содержание методы, информационная база анализа финансового состояния предприятия.
Методы и содержание анализа финансового состояния предприятия. Информационная база.
Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
МАСШТАБ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
119. Задачи и основные направления улучшения финансового состояния предприятия

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право -

Оценка финансового состояния предприятия дает срез ресурсной базы на конкретный момент времени и позволяет делать обоснованные выводы и предположения о возможностях роста бизнеса, масштабировании, о потенциале компании для финансирования.

В каких случаях необходима оценка финансового состояния предприятия

Стратегия предприятия определяется не только рыночными возможностями, технологическими трендами, конкурентной средой, миссией или целями компании, но и ресурсами, которые оно обладает. Ресурсы, наравне с платежеспособным спросом, являются ключевым ограничением стратегии предприятия. Причем к ресурсам можно отнести не только имеющиеся активы, но и потенциальные: возможности акционеров по поддержке собственной компании, по привлечению кредитов и инвестиций, возможности по привлечению высококвалифицированного и, соответственно, дорогостоящего персонала. Топ-менеджменту необходимо иметь эффективный инструментарий по измерению ресурсной базы предприятия.

Ни один инвестор не вложит свои средства в компанию с высокой задолженностью. Партнеры, особенно крупные компании, не будут связываться с поставщиком, зная о его проблемах с платежами – высока вероятность, что новый партнер потратит авансы не на производство, а на покрытие текущих платежей, а это потенциальный риск сбоя в поставках. Высококвалифицированный специалист не будет рисковать карьерой и личным брендом, переходя на работу в компанию, с большой вероятностью банкротства в ближайшие месяцы. Таким образом, нет сомнений, что оценка финансового состояния – это очень значимый инструмент принятия решения как для компании и ее руководства, так и для внешних пользователей и потенциальных

Определение границ понятия «финансовое состояние» предприятия

Термин «финансовое состояние предприятия» можно трактовать очень широко. Так, под ним можно понимать и только финансовую устойчивость компании и целый комплекс критериев. Поэтому надо определить цели и соотнести их со стоимостью в деньгах и человеко-часах осуществления такого анализа.

Начать стоит с анализа прибыльности компании. Если бизнес устойчиво убыточен, текущие показатели уже вторичны. Следующим по важности является оценка способности компании оплачивать текущие расходы, то есть ликвидность бизнеса. Затем необходимо понять, как финансируется бизнес, является ли источником прибыль или это постоянные вливания собственника, а может быть кредиты? Если кредиты – долгосрочные или краткосрочные? Следующий вопрос: какими активами обладает бизнес, что они из себя представляют?

Вопрос эффективности деятельности для целей анализа финансового состояния не является приоритетом и его можно опустить, ограничившись определением прибыльности.

Таким образом, методика оценки финансового состояния предприятия должна содержать анализ:

возможностей для бизнеса приносить прибыль;
способности компании оплачивать текущие расходы;
источников финансирования;
активов компании;

Скачайте и возьмите в работу :

Возможности бизнеса генерировать прибыль

Для оценки финансово экономического состояния предприятия сначала необходимо проанализировать отчеты о прибылях и убытках за несколько периодов. Что мы хотим увидеть и понять:

Получает ли компания прибыль, если нет, какова прибыль до уплаты налогов и амортизации (EBITDA) .
Оценить прибыль и EBITDA компании ретроспективно и перспективно, чтобы понять, как долго компания получает прибыль, какая у нее динамика и сохранится ли эта динамика в будущем согласно прогнозам?
Посмотреть структуру выручки в разрезе расходов, в том числе динамику структуры. То, как растет доля того или другого типа расходов может многое сказать об управлении: например, рост доли себестоимости в выручке может говорить о том, что нарушаются технологии, неэффективно используются ресурсы, растет доля брака, падает производительность персонала.
Изучить маржинальность бизнеса по ассортименту продукции, возможно там сокрыт рецепт повышения прибыли или выхода из убытков – какие-то товары генерируют убытки и от их производства следует отказаться в пользу более маржинальных или высвободить ресурсы для запуска новых наименований, которые могут стать повысить доходность всего портфеля брендов.

Получив эту информацию, мы сможем сделать обоснованные выводы о том, находится ли компания в «красной зоне» или нет! А если компания убыточна, возможна ли более радужная перспектива и какие параметры должны быть изменены, какие изменения дадут наибольший эффект.

Способность компании оплачивать текущие расходы

Получив представление о прибыльности бизнеса, надо понять есть ли у него средства на ведение текущей деятельности и резервы для роста. Ответ даст анализ ликвидности .

Инструментарий финансового анализа дает возможность на нескольких уровнях оценить способность компании оплачивать счета:

Показатель текущей ликвидности (Ктл) оценивает сумму, которую может направить на оплату текущих обязательств компания, продав все свои оборотные активы. Для крепко стоящей на ногах компании превышение стоимости оборотных активов над суммой текущих обязательств должно составлять не менее 150%, иными словами активов должно быть в 1,5–2 раза больше чем пассивов.

Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) позволит оценить способность компании расплатиться с текущей задолженностью только ликвидными активами. Благоприятное представление о своей платежеспособности оставляет компания со значением коэффициента выше 1. Основное отличие Ктл от Кбл в том, что для расчета последнего из числителя убирается стоимость запасов – считается, что быстро продать запасы без потери стоимости не реально, и практика это подтверждает.

Кбл = Ликвидные активы / Текущие обязательства

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) покажет, насколько денежные средства и близкие им по ликвидности активы покрывают сумму текущей задолженности. В мировой практике норматив составляет 20% и выше, в России это значение должно быть выше, лучше всего при определении нормативного значения при анализе платежеспособности конкретной компании ориентироваться на отраслевые показатели, динамику и качества текущих обязательств.

Ксл = Денежные средства и эквиваленты / Текущие обязательств

Необходимо оценивать ликвидность не только в статике, как срез в динамике, чтобы увидеть общий тренд и предупредить возможные манипуляции для улучшения текущих показателей.

Оценив ликвидность, мы оценили способность расплатиться в крайнем случае с нашими кредиторами нашими активами, но это форс-мажор. В нормальном положении компании должно хватать текущих поступлений для оплаты текущих платежей. В самом начале анализа мы оценивали наличие прибыли, это значит, что все свои платежи компания оплачивает и доходов ей хватает. Но в идеальном случае эта прибыль должна 3–4 раза покрывать расходы по обслуживанию обязательств, соответствующий показатель называется коэффициентом покрытия и рассчитывается так:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Проценты.

Анализируя перспективы платежеспособности компании, имеет смысл построить прогноз денежного потока и оценить его на наличие кассовых разрывов и посчитать прогнозные значения коэффициентов ликвидности.

Платежеспособность особенно важна для кредиторов и поставщиков, так как они рассчитывают на регулярные не прерывные и безусловные платежи. Связываться с компанией которая испытывает проблемы и трудности им не выгодно и опасно.

Платежеспособность может также дополняться анализом платежной дисциплины. Не секрет, что многие компании прибегают к принципу – «тяни с оплатой до последнего», и поставщики, которые не имеют рычагов влияния на принятие соответствующих решений, по сути, финансируют деятельность нечестного контрагента.

Источники финансирования

Платежеспособность бизнеса оцененная на основе показателей ликвидности и дисциплины платежей показывает только соотношение текущих активов и текущих пассивов, анализирует способность компании оплатить свою деятельность за счет имеющихся активов, но не показывает источник средств для финансирования этих активов.

Мы должны понять, насколько рискованный бизнес ведет компания, с точки зрения – чем больше привлеченный заемный капитал, тем выше риски невозврата средств. Необходимо провести оценку финансовой устойчивости бизнеса. Представление о финансовых рисках и роли заемных источников в схеме финансирования компании дает показатель финансовой зависимости (Debt Ratio):

Debt Ratio = Все обязательства / Все активы

Рассчитав показатель, мы сможем оценить, какую часть активов компания оплачивает заемными средствами.

«Зеркальный» показатель – коэффициент автономии (1-Debt Ratio) в России используется чаще, чем Debt Ratio и показывает, насколько высока роль собственных средств компании в финансировании активов. Оба показателя дают представление о структуре капитала и уровне риска. В идеале считается, что они должны быть равны между собой и составлять 0,5.

Важное значение имеет соотношение между краткосрочными и долгосрочными заемными средствами, в финансовом менеджменте этот показатель называется коэффициент краткосрочной задолженности. Нормативного значения ему финансовый менеджмент не дает, но чем выше доля краткосрочных источников – тем выше риск, тем более ликвидными должны быть активы компании.

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства.

Нельзя забывать о таком факторе, как эффект финансового рычага, который может служить основанием для наращивания кредитной нагрузки до того момента пока его дифференциал (разница между ставкой процента и рентабельностью активов компании) положительный.

ЭФР = (1 – Ставка налога на прибыль) × (Коэффициент рентабельности активов – Процентная ставка по кредиту) × Заемный капитал/Собственный капитал,

Все указанные показатели также необходимо исследовать в динамике и оценивать их прогнозные значения. При этом учитывая специфику отрасли, в которой работает компания – сравнивая показатели с аналогичными у конкурентов и отраслевыми значениями.

Значительные неликвидные запасы и невозвратная дебиторская задолженность – результат неэффективного менеджмента.

Активы компании

Для целей анализа ликвидности и анализа источников финансирования мы делили активы на ликвидные и не ликвидные, считали их рентабельность и это очень полезные знания для изучения самих активов.

Также важно исследовать пропорцию между оборотными и внеоборотными активами, размер, качество и динамику запасов, дебиторской задолженности – насколько они обоснованы и оправданны для данного вида деятельности и не скрыт ли в них потенциал повышения эффективности бизнеса. Значительные неликвидные запасы и невозвратная дебиторская задолженность – результат неэффективного менеджмента и, кроме того, что в них иммобилизованы значительные финансовые средства, могут требовать дополнительных затрат.

Оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности необходимо исследовать как в динамике, чтобы определить причину их появления, так и в сравнении с отраслевыми показателями и показателями конкурентов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях:

Кодз = (Среднегодовая дебиторская задолженность * 365) / (Выручка).

Коэффициент оборачиваемости запасов в днях:

Коз = Себестоимость реализованной продукции*365/Среднегодовая стоимость запасов

Кроме того, надо проанализировать имеющиеся активы на предмет использования их в производственном процессе и обоснованности владения им на праве собственности, часто эффективнее оказывается арендовать имущество, чем иммобилизировать существенные суммы в зданиях и других внеоборотных активах. Также в России может иметь место владение на правах собственности активами доставшимися с советских времен и не используемых ни в производственных процессах и являющихся бесполезным обременением для компании, требующим расходов на поддержание в надлежащем виде. От таких активов следует избавляться.

Проведя такой анализ, мы получим полное представление о финансовом состоянии предприятия:

мы будем знать приносит бизнес прибыль и достаточно ли ее для покрытия имеющихся и планирующихся платежей;
достаточно ли у компании активов чтобы в случае необходимости расплатиться по всем своим обязательствам;
как финансируется бизнес и насколько эффективны его активы.

На основе такой методики оценки финансового состояния предприятия у нас будет достаточно информации для принятия обоснованных решений в отношении инвестиций в компанию и повышению ее привлекательности в глазах сторонних пользователей информации.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отображающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, на финансовое состояние предприятия благоприятно воздействует бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции. Но финансовое состояние предприятия находится под влиянием факторов не только финансового характера, но и таких, которые не имеют стоимостной оценки (политические и общеэкономические изменения, реорганизация сфер экономики, изменение формы собственности и т.п.).

Целью оценки финансового состояния предприятия является поиск резервов повышения рентабельности производства и укрепление коммерческого расчета как основы стабильной работы предприятия и выполнение им обязательств перед бюджетом, банком и другими учреждениями.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

Определение рентабельности и финансовой стойкости предприятия;

Исследование эффективности использования имущества (капитала) предприятия, обеспечение предприятия собственными оборотными активами;

Оценка положения субъекта хозяйствования на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;

Определение эффективности использования финансовых ресурсов.

Пользователями информации о финансовом состоянии предприятия являются владельцы предприятия, инвесторы, банковские учреждения, партнеры по бизнесу, профессиональные участники рынка ценных бумаг, работники налоговой службы, страховые компании, другие участники экономических отношений.

В связи с этим различают внешний и внутренний финансовый анализ.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

Ориентация анализа на публичную (внешнюю) отчетность предприятия;

Множественность пользователей;

Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

Максимальная открытость результатов анализа для пользователей.

Составляющие внешнего анализа более формализованные и менее детализированные.

Внутренний анализ осуществляется аналитиками предпринимательства и основывается на широкой информационной базе, которая включает и оперативные данные.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование.

Информация, которая принимается во внимание для анализа финансового состояния предприятия, по доступности делится на открытую и закрытую (тайную).

Информация, которая содержится в бухгалтерской и статистической отчетности и выходит за пределы предприятия, является открытой.

Но каждое предприятие разрабатывает свои плановые и прогнозные показатели, нормы, нормативы, лимиты, тарифы и т.п. Эта информация представляет коммерческую тайну, а иногда и "ноу-хау". Предприятие имеет право держать такую информацию в тайне, т.е. онаявляетсязакрытой.

При анализе финансового состояния используются такие формы бухгалтерской отчетности как форма №1 (Баланс предприятия), форма №2 (Отчет о финансовых результатах) и форма №3 (Отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия).

Стойкое финансовое состояние предприятия формируется в процессе всей его финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому оценку финансового состояния можно объективно осуществить не через один (пусть и важнейший) показатель, а только с помощью комплекса, системы показателей, которые детально и всесторонне характеризуют хозяйственное положение предприятия.

Платежеспособность характеризует способность предприятиясвоевременно и полностью выполнить свои платежныеобязательства, которые проистекают из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Другими словами, платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования об уплате со стороны всех кредиторов.

Ликвидность - это показатель, который свидетельствует о том, как быстро предприятие может продать активы и получить средства для оплаты своих обязательств.

Другими словами, ликвидность предприятия - это соотношение текущих активов и текущих обязательств предприятия. Текущие активы - это активы, которые постоянно оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия (оборотные активы). В Балансе они отображаются в строках 100-250 раздела II Актива. Текущие обязательства - это обязательства, которые будут погашены на протяжении операционного цикла предприятия или на протяжении 12 месяцев с даты баланса. Они отображаются в разделе IV Пассива.

Таким образом, ликвидность - это соотношение величины ликвидных активов предприятия и его краткосрочной задолженности.

Наиболее ликвидными являютсяденежные средства (ими сразу можно погасить долги), а также рыночные ценные бумаги. Менее ликвиднымиявляютсядебиторская задолженность, товары, готовая продукция, запасы, незавершенное производство.

Наиболее обобщающим показателем ликвидности является коэффициент общей ликвидности. Он дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на 1 гривну текущих обязательств.

Коэффициент общей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства

Наиболее оптимальное теоретическое значение показателя находится в пределах от 2.0 до 2,5

Более жестким показателем ликвидности является коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности, поскольку при его расчете принимаются во внимание более ликвидные текущие активы, т.е. не учитываются запасы.

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы - Запасы)/ Текущие обязательства

Теоретическое значение показателя должно быть не менее 0,7-0,8. Согласно международным стандартам его значения должно быть больше 1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и их эквиваленты + Текущие обязательства

Этот коэффициент показывает, насколько краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашенные высоколиквидными средствами.

Теоретическое значение этого показателя представляет от 0,2 до 0,35. Т.е. не менее 20% краткосрочных обязательств должны быть немедленно погашены высоколиквидными средствами. А более 35% не всегда нужно, поскольку чрезмерный остаток средств свидетельствует о неэффективном их использовании.

Поэтому рассмотрим также коэффициенты, с помощью которых анализируется возможность погашения долгосрочных обязательств и оценивается способность предприятия функционировать продолжительный период времени, т.е. оценивается финансовая стойкость предприятия.

Различают такие типы финансовой стойкости предприятия:

абсолютная финансовая стойкость (встречается на практике очень редко) - когда запасы и расходы предприятия формируются лишь за счет собственных оборотных активов;

нормально стойкое финансовое состояние - когда запасы и расходы обеспечиваются величиной собственных оборотных активов и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое финансовое состояние - когда запасы и расходы обеспечиваются за счет собственных оборотных активов, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и расходов;

кризисное финансовое состояние - когда запасы и расходы не обеспечиваются источниками их формирования, и предприятие находится на границе банкротства.

Финансовая стойкость предприятия характеризуется структурой источников средств (источники средств - собственный и заемный капитал) и степенью зависимости от внешних кредиторов.

Информация о собственном капитале отображается в разделе І Пассива Баланса, а величина заемного капитала-в разделе II, III, IV Пассива Баланса.

Основными показателями, которые характеризуют финансовую стойкость предприятия, являются такие:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии, независимости) = Собственный капитал / Активы предприятия

Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия, т.е. отображает независимость предприятия от привлеченных источников. Чем большим является этот показатель, тем более финансово стойким и независимым от кредиторов является предприятие, но желательно, чтобы его значение было не меньшим 0,5. Для Украины этот коэффициент должен быть не меньшим 0,2. Если же значение коэффициента составляет 1, то это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Дополнением к этому показателю служит коэффициент концентрации заемного капитала.

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Активы предприятия

Сумма этих двух коэффициентов должна составлять 1 (0,86 + 0,14= 1).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала являетсянаиболее общей оценкой финансовой стойкости предприятия и характеризует зависимость предприятия от внешних займов.

Коэффициент соотношения = Заемный капитал / Собственный капитал

Он показывает, сколько привлеченных средств предприятие использовало на 1 гривну вложенных в активы собственных средств.

Теоретическое значение этого показателя должно быть менее 1. Увеличение его величины свидетельствует о потере финансовой стойкости предприятия.

2. Коэффициент финансовой зависимости = / Коэффициент автономии = Активы предприятия / Собственный капитал

Если его значение приближается к 1, то это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные активы (средства) / Собственный капитал

Теоретическое значение коэффициента маневренности составляет 0,4-0,6 и может изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой подчиненности предприятия.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель -уровень рентабельности.

1.Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продажи):

Рентабельность продажи =Прибыль от реализации / Чистая реализация 100%

Рентабельность продажи еще называют маржой прибыли. Она показывает, сколько прибыли приносит каждая гривна объемов реализации. Ее, как правило, определяют отдельно по каждому виду деятельности или по каждой группе реализованной продукции.

Уровень рентабельности предприятий, связанных с производством продукции, определяется по формуле:

Рентабельность = Прибыль от реализации / Себестоимость 100%

3. Общая рентабельность производства (рентабельность фондов):

Рентабельность = Финансовый результат от обычной деятельности / Среднегодовая стоимость основных средств производственного характера 100%

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия НУЗ (больницы).

В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:

Раскрыть общетеоретические аспекты анализа финансового состояния на предприятии.
Определить сущность, методы и информационную базу финансового анализа.
Провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия, выявить проблемы и определить пути их решения.

Объектом исследования является организация «НУЗ», основным видом деятельности которой является предоставление медицинских услуг.

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

.1 Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Оно рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности. Финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность предприятия, т.е. обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и её финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.

Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, для целей данной работы финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Из различных трактовок понятия финансового состояния вытекают различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики, результатом анализа финансового состояния является определение оптимальной величины резервов предприятия, которая должна быть достаточной для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия и сводить к минимуму издержки финансового риска, и, в то же время, не отвлекать избыточные оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. Общий анализ финансового состояния предприятия можно представить в виде схемы (таблица 1.1. Приложение 1)

Вне зависимости от избранной методики финансового анализа всегда имеет место анализ финансовых коэффициентов, который предполагает расчет соотношения различных абсолютных показателей между собой. Получаемые при этом относительные показатели характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия.

Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям:

имущественное положение;
ликвидность;
финансовая устойчивость;
деловая активность;
рентабельность.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы: имущественное положение на начало и конец отчетного периода; условия работы предприятия в отчетном периоде; результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

1.2 Информационная база проведения анализа финансового состояния предприятия

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Опыт свидетельствует: качественный, объективный анализ, обеспечивающий убедительный результат, может строиться лишь на основе документально оформленной исходной информации. Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия.

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффективным инструментом финансового управления.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержатся в следующих формах отчетности;
форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
форма №3 «Отчет о движении капитала»;
форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров - цена акции, размеры и порядок выплат дивидендов.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

2. Оценка финансового состояния на примере организации хххх

.1 Общая оценка имущества предприятия и источников его формирования

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия, которое характеризуется составом и состоянием активов. Анализ структуры имущества производится на основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном поступали новые средства и в какие активы эти новые средства вложены.

Как правило, сравнивается валюта баланса на начало и конец анализируемого периода и определяется рост или снижение в абсолютном выражении. Таким образом, валюта баланса на конец отчетного года увеличилась на 109307 тыс. р. Рост итога баланса подтверждает, обычно, рост производственных возможностей предприятия, что оценивается положительно.

Для характеристики имущественного положения предприятия составим таблицу 2.1.

Как видно из таблицы 2.1. в составе имущества предприятия мобильные (оборотные) средства уменьшились на 4536 тыс. руб., или на 24,5%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился и составил на конец года 1,97%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 509 тыс. руб., или на 15,18%). Денежные средства и ценные бумаги уменьшились на 2408 тыс. руб., или на 87,63%. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличилась лишь на 173 тыс. руб., или на 1,81%, а ее удельный вес снизился на 0,51%.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный год на 113843 тыс. руб., или на 30,94%, а их удельный вес повысился на 1,97%. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств на 96818 тыс. руб., и незавершенного производства на 17025 тыс. руб., или на 22,03%.

Таблица 2.1. Аналитические расчеты имущества предприятия

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Похожие статьи: